L'investimento

I contributi versati, al netto degli oneri trattenuti al momento del versamento, sono investiti in strumentifinanziari (azioni, titoli di Stato e altri titoli obbligazionari, quote di fondi comuni di investimento), sullabase della politica di investimento definita per ciascun comparto del fondo, e producono nel tempo unrendimento variabile in funzione degli andamenti dei mercati e delle scelte di gestione.Le risorse del fondo sono depositate presso una ‘banca depositaria’, che svolge il ruolo di custode delpatrimonio e controlla la regolarità delle operazioni di gestione.FONDOSANITA' non effettua direttamente gli investimenti ma affida la gestione del patrimonio aintermediari professionali specializzati (gestori), selezionati sulla base di una procedura svolta secondoregole dettate dalla COVIP. I gestori sono tenuti ad operare sulla base delle politiche di investimentodeliberate dall’organo di amministrazione del fondo.

Attenzione ai rischi

L’investimento dei contributi è soggetto a rischi finanziari. Il termine ‘rischio’ esprime qui la variabilitàdel rendimento di un titolo in un determinato periodo di tempo. Se un titolo presenta un livello di rischiobasso (ad esempio, i titoli di Stato a breve termine), vuol dire che il suo rendimento tende a essere neltempo relativamente stabile; un titolo con un livello di rischio alto (ad esempio, le azioni) è invecesoggetto nel tempo a variazioni nei rendimenti (in aumento o in diminuzione) anche significative.Devi essere consapevole che il rischio connesso all’investimento dei contributi, alto o basso che sia, ètotalmente a tuo carico. Ciò significa che il valore del tuo investimento potrà salire o scendere e che,pertanto, l’ammontare della tua pensione complementare non è predefinito.

Le proposte di investimento

FONDOSANITA' ti propone una pluralità di opzioni di investimento (comparti), ciascuna caratterizzata da una propria combinazione di rischio/rendimento:

A) Scudo

B) Progressione

C) Espansione

Per la verifica dei risultati di gestione viene indicato, per ciascun comparto, un “benchmark”. Ilbenchmark è un parametro oggettivo e confrontabile, composto da indici, elaborati da soggetti terziindipendenti, che sintetizzano l’andamento dei mercati in cui è investito il patrimonio dei singolicomparti.

A) Scudo

Finalità della gestione: la gestione risponde alle esigenze di un soggetto che è avverso al rischio eprivilegia investimenti volti a favorire la stabilità del capitale e dei risultati.
Orizzonte temporale: breve/medio periodo (fino a 10 anni)
Grado di rischio: basso
Politica di investimento:
Politica di gestione: corrisponde ad una politica di investimento volta a perseguire una composizione del portafoglio tendenzialmente orientata verso attività a basso rischio e di pronta liquidità, dove i titoli di debito e le parti di OICR siano presenti fino al 100% del valore totale di portafoglio;
Strumenti finanziari: titoli di debito e altre attività di natura obbligazionaria; titoli azionari esclusivamente quotati su mercati regolamentati; OICR (in via residuale); previsto il ricorso a derivati.
Categorie di emittenti e settori industriali: obbligazioni di emittenti pubblici e privati con rating medioalto (tendenzialmente investment grade). I titoli di natura azionaria riguardano prevalentemente le imprese a maggiore capitalizzazione, senza riferimento ad alcun settore specifico.
Aree geografiche di investimento: obbligazionari esclusivamente emittenti area OCSE; azionari prevalentemente area Euro.
Rischio cambio: tendenzialmente coperto.
Benchmark: 100% Citigroup EMU Government Bond 1-3 Y Eur TR (ticker Bloomberg SBEG13EU)

B) Progressione

Finalità della gestione: la gestione risponde alle esigenze di un soggetto che privilegia la continuità deirisultati nei singoli esercizi e accetta un’esposizione al rischio moderata.
Orizzonte temporale: medio/lungo periodo (oltre 5 anni)
Grado di rischio: medio
Politica di investimento:
Politica di gestione: corrisponde ad una politica di investimento volta a perseguire una struttura di portafoglio tendenzialmente orientata ad una composizione bilanciata del medesimo in titoli di debito, parti di OICR, quote di fondi chiusi e titoli di capitale, dove i titoli di capitale siano presenti per un valore non superiore al 55% del valore totale di portafoglio;
Strumenti finanziari: titoli di debito e altre attività di natura obbligazionaria; titoli azionari prevalentemente quotati su mercati regolamentati; OICR (in via residuale); previsto il ricorso a derivati.
Categorie di emittenti e settori industriali: obbligazioni di emittenti pubblici e privati con rating medioalto (tendenzialmente investment grade). Gli investimenti in titoli di natura azionaria sono effettuati senza limiti riguardanti la capitalizzazione, la dimensione o il settore di appartenenza della società.
Aree geografiche di investimento: prevalentemente area OCSE; è previsto l’investimento residuale in mercati dei Paesi Emergenti.
Rischio cambio: gestito attivamente.
Benchmark:- 70% Salomon SB EMU Governament Bond Index 1 - 3 anni in Euro- 30% Morgan Stanley CI World Price Index convertito in Euro


C Espansione
Finalità della gestione: la gestione risponde alle esigenze di un soggetto che ricerca rendimenti più elevati nel lungo periodo ed è disposto ad accettare un’esposizione al rischio più elevata con una certa discontinuità dei risultati nei singoli esercizi.
Orizzonte temporale: medio/lungo periodo (oltre 10 anni)
Grado di rischio: medio-alto
Politica di investimento:
Politica di gestione: corrisponde ad una politica di investimento volta a perseguire una struttura del portafoglio prevalentemente orientata verso titoli di capitale, dove gli stessi siano presenti per un valore non inferiore al 55% del valore totale di portafoglio.
Strumenti finanziari: titoli azionari prevalentemente quotati su mercati regolamentati; titoli di debito e altre attività di natura obbligazionaria; OICR (in via residuale); previsto il ricorso a derivati.
Categorie di emittenti e settori industriali: gli investimenti in titoli di natura azionaria sono effettuati senza limiti riguardanti la capitalizzazione, la dimensione o il settore di appartenenza della società; i titoli di natura obbligazionaria sono emessi da soggetti pubblici o da privati con rating medio-alto (tendenzialmente investment grade).
Aree geografiche di investimento: prevalentemente area OCSE e mercati asiatici; è previsto l’investimento residuale in mercati dei Paesi Emergenti.
Rischio cambio: gestito attivamente.
Benchmark:- 25% Salomon SB EMU Governament Bond Index 1 - 3 anni in Euro